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2020年广州自考国际金融:第三章 计算题复习

发布时间:2020-07-23 整编:广州自考网 阅读量:
【导语】

在自学中,不要老是把自己当成是学生,处于被动地位,而要不断的把自己摆放到先生的位置上,采取主动,产生不同的想法来。对知识多方位、多学科的交叉应用,会对本门课程的学

在自学中,不要老是把自己当成是“学生”,处于被动地位,而要不断的把自己摆放到“先生”的位置上,采取主动,产生不同的想法来。对知识多方位、多学科的交叉应用,会对本门课程的学习产生更大的效应。这在科学史上已是不胜枚举的成功方法。以下是2020年广州自考国际金融:第三章 计算题复习,供考生了解。


1、已知纽约市场上US$1=DM1.9020/40,在法兰克福市场上US$1=DM1.9055/75,若以1000万美元套汇,可获利多少?

1000×1.9055÷1.9040-1000=$0.7878(万)

2、已知纽约市场上£1=US$1.6100—1.6200,在纽约市场上£1=US$1.5800—1.5900,若以100万英镑套汇,可获利多少?

100×1.6100÷1.5900-100=£1.2579(万)

3、已知纽约、法兰克福、伦敦三地外汇市场行市如下:

纽约外汇市场:USD1=DEM1.8100-1.8110

法兰克福市场:GBP1=DEM3.6790-3.6800

伦敦外汇市场:GBP1=USD2.0140-2.0150

试问上述三种货币之间是否有套汇机会?若有,如何套汇?获利多少?

1)1.8105×1/3.6795×2.0145=0.9912  可以套汇

2)套汇路线,以$例:伦敦—法兰克福—纽约

3)1×1/2.0150×3.6790×1/1.8110-1=$0.0082

4、已知纽约、巴黎、伦敦三地外汇市场行市如下:

纽约市场:USD1=FF5.0100/50

巴黎市场:£1=FF8.5300/50,

伦敦市场:£1=US$1.7200/40,

试问上述三种货币之间是否有套汇机会?若有,如何套汇?获利多少?

1)5.0125×1/8.5325×1.7220=1.0116  可以套汇

2)套汇路线,以£1为例:伦敦—纽约—巴黎

3)1×1.7240×5.0100×1/8.5350-1=£0.1192

5、英国某银行欲以1000万英镑投资美国3个月期的国库券,收益率为7%,即期汇率为£1=US$1.5360,3个月后的期汇价为£1=US$1.5410,求掉期交易的收益。

1000×[7%-(1.5410-1.5360)×12/1.5360×3]=

6、如果纽约市场上年利率为8%,伦敦市场上利率为6%,即期汇率为GBP1=USD1.6025-1.6035,3个月汇水为30-50点,求:

(1) 3个月的远期汇率,比说明汇水情况;

GBP1=USD1.6025+0.0030/1.6035+0.0050=USD1.6055/85

英镑升水年率=(1.6070-1.6030)/1.6030×12/3=0.998%

(2) 若一投资者拥有10万英镑,他应该投放在哪个市场上有利,说明投资过程及获利情况;

由于利差大于汇差,正向套利,资金从伦敦调往纽约

100000×1.6025×(1+8%/12×3)/1.6085-100000=GBP1619.52

比国内投资多获利:

1619.52-100000×6%/12×3=GBP119.52

(3) 若投资者采用掉期交易来规避外汇风险,应如何操作,其掉期价格为多少?

同时做一笔即期卖英镑买美元,3个月卖美元买英镑

7、98年10月中旬外汇市场行情为:即期汇率 USD1=JPY116.40/116.50 可以看出美元表现为贴水,一美进口商从日本进口价值10亿日元的货物,在三个月后支付。为了避免日元兑换美元升值所带来的外汇风险,进口商从事了远期外汇交易的套期保值。此例中:

(1) 若美进口商不采取避免汇率变动风险的保值措施,现在就支付10亿日元需要多少美元?

需$:1000000000/116.4=$8591065.2

(2) 设3个月后的汇率为USD1=JPY115.00/115.10,则到1999年一月中旬才支付10亿日元需要多少美元?比现在支付日元预计要多支出多少美元? 美国进口商如何利用远期外汇市场进行套期保值?

1000000000/115.00=$8595652.1

多支出:$8595652.1-$8591065.2=$104586.9

保值方式:在10月中旬签订合同时即买进3个月远期日元

8、一英国出口商与法国进口商于8月18日签定进出口合同,法国人将于9月18日至11月18日之间的某一天支付货款,为避免风险,英国进口商于8月18日与银行签定出售远期法郎的择期合同。若9月28日伦敦外汇市场上法郎的行市如下:

期限卖出价买入价

即期FF11.521FF11.531

一月期11.51911.537

二月期11.51611.546

三月期11.51111.553

求择期交易的汇率。

9、一英国进口商在5月15日从美国进口价值10000美元的货物,预计货款可在三个月内支付,但具体日期不能确定,于是,该进口商同时与银行签定一项择期交易,择期三个月。若5月15日伦敦外汇市场的美元报价如下:

期限卖出价买入价

即期$ 2.571$2.573

一月期2.5692.574

二月期2.5662.570

三月期2.5622.567

求择期交易的汇率。

10、设纽约市场上美元4个月存款利率为6%,伦敦市场上英镑4个月存款利率

为8%,外汇市场上,即期汇率为£1=$2.00,4个月远期贴水200点,试分析套

利的可能性及套利的收益。

1)利差:8%-6%=2%  汇差:0.02/2×12/4=3%

汇差大于利差,反向套利,资金从英国调往美国

2)每£1获利:

1×2×(1+6%×4/12)/1.98-1×(1+8%×4/12)

=£0.036

11、设纽约市场上美元3个月存款利率为5%,伦敦市场上英镑3个月存款利率

为10%,外汇市场上,即期汇率为£1=$2.00,3个月远期贴水200点,试分析套

利的可能性及套利的收益。

1)利差:10%-5%=5%  汇差:0.02/2×12/3=4%

汇差小于利差,正向套利,资金从美国调往英国

2)每$1获利:

1/2×(1+10%×3/12)×1.98-1×(1+5%×3/12)=$0.00225

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